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像买房一样买股票

与近期股票市场的“连阴雨”产生迥然不同的是,昨天下午,由厦门工行与商报理财学校协同举办的投资理财专题讲座得到了厦门投资者的热捧。而这一切,与此次专题讲座的主题风格及其讲课人———汇添富基金管理有限公司顶尖项目投资理财顾问刘建位自然密切相关。做为现阶段中国知名的巴菲特使用价值投资方法学术研究和宣传者,刘建位从1999年刚开始就致力于科学研究巴菲特的股票投资建议,现阶段已出版发行了相关巴菲特的四本畅销书籍—————《巴菲特股票投资策略》、《巴菲特如何选择超级明星股》、《巴菲特的8堂投资课》、《跟大师学投资》。从2007年7月8日起,你一直在中央电视台二套经济频道讲学《学习巴菲特》。

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“应当说,此次股票市场大跌超出任何人的意料。”刘建位将此次股票市场的“下雪”与新春佳节前的冰灾对比,“哪个情况下,就连中央气象台的台长都没有想起这雪能下这么多年,不良影响那么比较严重。”今年初的雪灾导致了千亿元级的损害,可此次股票市场大跌,从1月15日到3月12日,股票下挫了近31%,万亿元財富随着烟消云散。大牛市里挣钱非常容易,但当销售市场调节时,就如巴菲特致投资者的信中常说的这句话———“只能当潮水退去时,才可以认清谁沒有穿裤就排水了。”

应对那样的市场行情,投资者该该怎么办?再此,刘建位使用了“老马识途”的小故事,向投资者论述并解析了在美国在历史上股票市场大跌的前、中、后阶段,在43年里造就了4000倍盈利的“炒股高手”巴菲特及其另一位取得成功的私募基金经理彼得·林奇(13年造就29倍盈利)的不凡主要表现,以求协助大伙儿能尽早摆脱现阶段的项目投资窘境。

投资理财手记

“谜雾之中,投资者的实际操作能够参照横穿马路的标准:一慢二看三根据。”刘建位那样提议厦门的投资者。

A.应对大跌不必焦虑

1987年10月19日,美国股票市场大泻590多一点,其比较严重水平等于今日的股票销售市场下挫800多一点。应对这次突然变化,巴菲特和林奇都逃不了。“巴菲特所运营的投资管理公司是上市企业,他的股票在那一次股市暴跌中,一个月内缩水率了25%。做为企业的控股股东,他不可以做空股票。并且,他有99%的资产放到自身企业的股票里。”刘建位说,“而彼得林奇运营的是开放式基金,股票市场大跌后他立刻遭遇极大的赎出工作压力,虽然以前他早已保存了较多的一部分资产以解决赎出,但還是还不够。”

大跌当日,巴菲特一天到晚都会公司办公室里边看材料。“该干什么還是干什么”,它是当日巴菲特对他的小助手说的唯一一句话。实际上,大跌的前三年,即1984年的情况下,巴菲特早已觉得那时候的股票市净率偏高,因此他便刚开始逐渐减持,最终只拥有他“提前准备到死都拥有”的三只股票。

“宁愿不赚后边三年里的盈利,巴菲特的挑选他会在大跌上将损害降至最少程度。”

而彼得林奇那时候却只有有一个指令———抛,再抛!但是,他挑选的是分次减持。他的信心是:在大跌中不必焦虑,大跌以后会有反跳。“对自身项目投资的企业要有自信心。大跌当日不必做空,大跌以后两月内逐渐减持,损害会小得多。”刘建位表述道。

因为井然有序的实际操作,林奇捱已过股市暴跌。

“巴菲特以前劝告投资者,应对大跌,一定不必焦虑。而林奇的叫法更绝,他的见解是‘针对这些沒有勇气看自身的股票下挫50%后还脸不红心不跳的人,沒有资质做股票’。”刘建位说。

说完巴菲特与林奇的小故事,刘建位提及他的一位“笨”基民盆友。那位盆友2001年6月买来只股票基金,接着销售市场刚开始了4年的股市熊市。

“这4年里那位盆友每天被媳妇骂,但是他就就是跟股票基金耗到了,愣不是抛。一直捱到这轮大牛市,那位盆友的股票基金最终不仅沒有亏,反过来还赚了一倍。”刘说。

B.缓斩仓、稳股票抄底

1969年的情况下,巴菲特觉得股票市场的公司估值早已过高,因而他挑选了在大牛市中撤出。在接下去的三年里,股票市场各自高涨了14%、15%、19%,但接着的2年大跌,总市值一下子挥发了40%。激流勇退尽管使炒股高手少赚了一部分盈利,可是也使他躲避了危機。

“立即清除不太好的股票,跌后不必急切斩仓,那样有益于减少风险性。”刘建位说。

C.像买房一样买股票

“巴菲特也直言自身不可以预测分析股票市场的未来趋势。”刘建位提示厦门投资者,不必听信说白了的权威专家的预测分析。《华尔街日报》以前做过一次试验,请了一批华尔街最出色的权威专家挑选了一批股票,此外又让大猩猩随意选了一批股票。历经很多年,大猩猩挑选的股票的回报率比权威专家们挑选的股票高于了5个百分之。

刘建位提议厦门的投资者尽可能挑选自身了解的股票。“尽管一般投资者不像技术专业投资者一样有着那麼多的時间用于科学研究,可是还可以从日常生活发觉成长股。”刘建位说。除此之外,他还提议投资者在选股票的情况下能看“三张牌”:第一张牌是知名品牌,企业是制造行业内的骨干企业,商品有着无可取代的竞争能力、毛利率高。第二张牌是知名,独具特色,体制十分健全,即便是大猩猩当老总也可以一切正常运行。第三张牌是名牌,市场份额在制造行业内数一数二。

与其相对性应,刘建位感觉有二种股票不可以挑选。一是自身不了解的股票,二是不太好的股票,沒有好的管理方法、好的销售业绩,那样的股票即便一时虚高就是短暂性的。

“大伙儿买的房屋一般都增值了,怎么回事?由于买房是件大事儿,大伙儿十分谨慎,千挑万选。买股票也一样,希望大伙儿把买房时的用心劲用在炒股票上———谨慎并且拥有!”


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